台積電亞利桑那擴張引台資銀行進駐 彰化銀行鳳凰城設第三據點

我第一反應是，這不是什麼複雜的科技新聞，而是跟著客戶走的生意。台積電（全球最大的晶片代工廠）在亞利桑那砸大錢蓋廠，供應鏈、員工、供應商都需要金融服務，彰化銀行去設點，就像當年麥當勞開在沃爾瑪旁邊一樣，是合理的生意決策。我會看這家銀行有沒有能力在陌生市場守住成本、不亂放款，這比短期賺多少更重要。 對彰化銀行來說，這擴張如果做得好，能增加手續費收入（服務費）和存款基礎，但美國營運成本高，法規也嚴格，初期可能拖累獲利。這不代表我會買這支股票，因為銀行業的護城河（競爭優勢）不像消費品牌那麼深，而且我對海外擴張的執行力向來打折扣。對台積電而言，這新聞顯示它的生態圈正在外溢，代表它在美國的投資是玩真的，長期對供應鏈整合有利，但這不會改變我對台積電的評價——我還是看它未來十年的自由現金流（賺到的現金扣掉再投資後剩多少）能不能持續成長。 接下來我會追蹤的，是彰化銀行在鳳凰城據點的實際獲利貢獻，以及當地逾放比（壞帳比率）有沒有異常升高。另外，我也會觀察台積電亞利桑那廠的產能利用率（工廠開工率）和客戶訂單狀況，這決定了這群銀行跟著去是會吃到肉，還是只是去喝湯。總之，這新聞對台積電是中性偏正面，對彰化銀行則要看執行力，我不會因為這消息就衝動做任何決定。