廣錠搶進光通訊市場，旗下廣熯奪美系訂單，股價連噴漲停

我第一反應是，這家公司原本做工業電腦（IPC，就是給工廠或特殊場合用的電腦），現在突然說要去做光通訊，還拿到美國訂單，股價就連漲停。這種新聞我見多了，市場最愛聽這種故事。但我會先問：這生意到底賺不賺錢？客戶是誰？合約多大？能持續多久？如果只是拿到一張試單，那跟拿到長期訂單是兩回事。 從我的框架來看，投資最重要的是看得懂（能力圈，就是你能理解這家公司怎麼賺錢）。光通訊、CPO（共同封裝光學，就是把光學元件跟晶片封在一起，讓資料傳輸更快）這技術我不熟，我也不確定這家公司的競爭優勢（護城河）在哪。它說有「光模組散熱器貼合線」技術，但這技術門檻高不高？有沒有專利？對手是誰？這些都不知道。股價連漲，往往是市場情緒在貪婪那一端（鐘擺位置），不是我能判斷的價值。 接下來我會觀察幾件事：第一，這家子公司實際營收什麼時候進來，金額多大；第二，毛利率能不能維持在合理水準，因為新業務初期常常賠錢；第三，管理層有沒有誠實揭露風險，還是只講好消息。如果這些數字都清楚了，我再來評估值不值得看。現在，這不在我的能力圈，我寧可錯過，也不願亂猜。