馬斯克「6字」揭顛覆性技術！恐瓦解ASML、台積電生態系？

我第一反應是，這新聞跟我熟悉的半導體製造邏輯不太一樣。蓋一座晶圓廠要花多少錢、多久才能量產、良率好不好，這些都是硬功夫。馬斯克說要蓋全球最大晶圓廠，還提到什麼粒子加速器，這不在我的能力圈（我看得懂的領域）裡。我父親告訴我，如果你不懂一門生意，就別碰。所以我寧可先站旁邊看，也不會因為他名氣大就跟著興奮。 對台積電和ASML來說，短期內影響有限。一座晶圓廠從動土到真正出貨，少說要好幾年，而且半導體製造的護城河（競爭優勢）在於製程技術、客戶信任和規模，不是砸錢就能複製。台積電的ROE（股東報酬率）和自由現金流（賺到的現金扣掉再投資後剩多少）一直很扎實，這些才是評估企業的關鍵。馬斯克如果真的做出什麼顛覆性技術，那也要等產品出來、客戶買單之後，我才會重新評估。在那之前，這新聞對台積電的實質影響，我打個問號。 接下來我會追蹤的，是他有沒有真的動工、有沒有對外公布技術細節，以及有沒有大客戶下單。如果只是渲染圖和幾句話，那就像我常說的，市場情緒在貪婪那一端（鐘擺位置），但生意本身還沒影。我會繼續看財報數字，而不是聽故事。