台股慘崩44K！「這檔半導體」迎矽晶圓漲價潮逆風亮燈　光寶科配息題材加持也發威

我第一眼看到這新聞，先看的是「跌幅1%」和「成交金額創新低」。但說真的，這對我來說就是市場先生（短期情緒）在鬧脾氣。我從來不因為一天漲跌就改變對一家公司的看法。如果一家公司本質好，今天跌個幾百點，明天可能就漲回來；如果本質壞，就算指數漲翻天也救不了它。所以我會直接跳過這些數字，去看背後的公司到底在做什麼生意。 新聞提到矽晶圓漲價和光寶科的配息題材。矽晶圓漲價，對半導體公司來說，如果它們能把成本轉嫁給客戶，那就是有定價權（漲價能力），這是好護城河（競爭優勢）的表現；但如果只是因為成本漲而跟著漲，利潤不一定增加。光寶科配息題材，我會看它是不是真的賺到現金，而不是靠借錢發股利。我重視的是股東報酬率（用股東的錢賺回多少）和自由現金流（賺到的現金扣掉再投資後剩多少），這些才是公司價值的核心。 接下來我會追蹤的是：這些公司的毛利率有沒有因為漲價而提升？管理層有沒有誠實說明漲價對獲利的影響？還有，如果大盤繼續跌，這些公司會不會因為基本面變差而跟著跌？我不管短期股價，我只關心五年後它們還在不在、賺不賺錢。市場情緒像鐘擺（貪婪和恐懼擺來擺去），現在偏向恐懼，但這反而是我這種長期投資人安靜觀察的時候。