台股 · 載入中…
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全球金融市場經歷了由美股科技七巨頭引領的多年多頭行情後，資金板塊正悄然出現挪移。德意志資產管理 (DWS) 全球研究主管 Johannes Mueller 與全球股票主管 Benjardin Gaertner 來台分享
美股週二 (23 日) 遭遇大幅拋售，科技股與半導體族群成為重災區，那斯達克指數重挫逾 2%，費半狂瀉近 9%。
德銀策略團隊表示，已在週一獲利了結並取消「美股優於歐股」的配置建議。
根據巴克萊銀行 (Barclays) 的最新策略報告，在當前動能因子逐漸失去動力且貨幣政策轉向緊縮的市場環境下，歐洲價值股已成為最受矚目的投資選擇。
受伊朗與美國和平談判出現進展的樂觀情緒鼓舞，歐洲股市周一 (25 日) 上漲，升至兩個多月以來的最高點。市場預期地緣政治緊張局勢的降溫，將有助於緩解通膨壓力並降低全球經濟放緩的風險。
美國銀行在最新報告中，對歐洲股市發出嚴厲警告，指出衡量市場動能的核心指標已跌入「危險區域」，顯示歐股在未來數周內可能面臨劇烈波動，甚至是價格大幅崩跌的風險。
輝達財報發布後，華爾街主要機構迅速更新估值模型。從目前公開的最新報告來看，不僅目標價出現全面上修，各機構也同步提高對未來 AI 基礎建設需求的預期，顯示市場對 AI 算力周期仍抱持高度信心。
AI 熱潮持續由美中科技巨頭主導，但資金正開始向基礎建設供應鏈擴散。從半導體設備、光通訊到資料中心網路，歐洲少數 AI 概念股今年漲幅突破 100%，反映投資人正押注下一波算力基建商機。
一項被視為衡量股市吸引力的重要指標「股權風險溢酬」(Equity Risk Premium, ERP) 目前已接近 20 年低點，對市場發出警訊。
花旗集團策略師認為，目前由少數大型科技股帶動的美股領先表現，預計將持續下去。
今年以來，台灣股市與美股科技及 AI 巨頭屢創新高，台股漲幅更超過三成，令許多投資人開始擔憂市場過熱，積極尋求估值更具吸引力且能有效分散風險的標的。