葛蘭畢八大法則白話：均線與股價的8種買賣訊號

「均線」這條線你天天在看，但你知道股價跟均線之間的相對位置，本身就是一套完整的買賣訊號系統嗎？

這套系統就是 葛蘭畢八大法則（Granville's Eight Rules），由美國分析師 Joseph Granville 在 1960 年代提出。它不看複雜指標，只盯一件事：股價穿過、遠離、回測這條均線的「動作」。本篇用白話把這 8 種型態講清楚。

> 前置知識：如果你還不熟均線本身怎麼算、5日/20日/60日代表什麼，建議先讀 均線是什麼 再回來。

核心觀念：均線是「平均成本」，股價是「現在的情緒」

葛蘭畢的邏輯只有一句話：

• 均線 = 過去一段時間買進者的「平均持有成本」，代表趨勢方向。
• 股價 = 此刻市場的情緒，會在均線附近上下擺盪。

當股價偏離均線太遠（乖離過大），就像橡皮筋被拉太開，傾向往均線「拉回」；當股價穿越均線，代表多空成本易主。8 大法則就是把「穿越 × 乖離 × 均線斜率」三件事排列組合，分成 4 買 4 賣。

一般認為，Granville 原始版本是用 200 日均線（年線） 看長期趨勢；台股實務上散戶更常套在 20 日（月線）或 60 日（季線）。天期越長，訊號越「鈍」但越可靠；天期越短，訊號越多但雜訊也多——這部分要看你自己的操作週期，沒有標準答案。

4 個買進訊號

編號	白話型態	均線斜率	股價動作
買1	黃金穿越	由下彎轉走平/向上	股價從下方向上「站上」均線
買2	假跌破（多頭中繼）	仍向上	股價短暫跌破均線，又拉回站上
買3	回測不破	向上	股價在均線上方、回檔測均線但「踩住」沒跌破
買4	超跌反彈	向下	股價遠在均線下方、乖離過大，反彈往均線靠

白話解讀：

• 買1 是最經典的轉折——均線從跌勢「煞車走平」，股價帶量翻上去，代表趨勢可能由空翻多。
• 買2 / 買3 是多頭趨勢中的型態。趨勢還在漲（均線向上），只是股價回檔來「洗一下」，沒有真的破壞均線。
• 買4 最特殊：它描述的是逆勢的技術性彈升，賭的是「跌太兇、乖離太大」後往均線靠的反彈，不是趨勢反轉。這類型態風險最高，雜訊也最多。

4 個賣出訊號

賣出訊號是買進訊號的「鏡像」，把上面 4 種上下顛倒：

編號	白話型態	均線斜率	股價動作
賣1	死亡跌破	由上彎轉走平/向下	股價從上方向下「跌破」均線
賣2	假突破（空頭中繼）	仍向下	股價短暫站上均線，又被打回下方
賣3	反彈不過	向下	股價在均線下方、反彈測均線但「過不去」
賣4	超漲拉回	向上	股價遠在均線上方、乖離過大，開始往均線回落

白話解讀：

• 賣1 是趨勢可能由多翻空的警訊——均線從漲勢走平、股價摜破。
• 賣2 / 賣3 是空頭趨勢中的型態：跌勢還沒結束（均線向下），反彈只是「解套盤」，碰到均線壓力又下去。
• 賣4 描述的是漲多後的拉回，不一定是趨勢反轉，可能只是回測均線後再漲。把賣4 當成「無條件出場」是最常見的誤判。

台股情境舉例（以下為假設值，純說明型態）

情境一：買3「回測不破」。假設某檔台股股價站在 20 日均線之上，月線位於 100 元、向上斜，股價從 115 元回檔到 101 元、貼著均線止跌，沒有跌破 100 元——這符合「買3 回測不破」的型態描述。

情境二：賣2「假突破陷阱」。假設另一檔股票月線在 80 元、明顯下彎，股價反彈到 81 元站上均線一天，隔天又跌回 78 元——這是典型「賣2 空頭假突破」，反彈一日遊。

注意：以上只是型態的教學示範，數字全為虛構假設，不代表任何個股「該買或該賣」，更不是預測。同樣的型態，放在不同產業、不同大盤環境，後續走勢天差地遠。

三個最常踩的坑

1. 盤整盤是絞肉機。葛蘭畢法則是趨勢工具。當均線走平、股價來回穿越，會連續觸發「買1→賣1→買1」的假訊號，把人巴來巴去。型態前提是均線要有明確斜率。
2. 乖離沒有固定數字。「乖離過大」是相對的——同一檔股票，多頭時 +15% 才算大、空頭時 -8% 就很大。光看型態、不看乖離率，買4 和賣4 很容易抓錯。
3. 均線本身落後。均線是「過去」價格的平均，訊號天生遞延。等型態確認，行情往往走了一段。這也是葛蘭畢法則要搭配量價關係和籌碼一起看的原因——單一訊號不該獨立解讀。

工具怎麼幫你掃

人工一檔一檔對 8 種型態很累。本站 技術訊號掃描 會把全市場符合葛蘭畢型態（黃金穿越、回測均線等）的標的整理出來，讓你先縮小範圍、再自己判讀。想驗證「某種均線訊號長期到底有沒有用」，可以丟進 回測引擎 跑歷史數據——眼見為憑，比聽人說有效實在。

一句話總結

葛蘭畢八大法則不是「8 個明牌」，而是一套讀懂「股價在跟均線玩什麼遊戲」的語言。記住兩個重點：順著均線斜率的型態（買2買3、賣2賣3）方向性比較明確；逆勢的乖離型態（買4賣4）雜訊高、解讀難度大。把它當成過濾器、不是聖杯。

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本文為技術分析知識教學，所有數據為假設情境示範，不構成投資建議。市場有風險，買賣請自行判斷並承擔風險。