【公告】聯德115年度第二季財務報告董事會預計召開日期為115年08月14日。

我第一眼看到這則新聞，只覺得這是每家上市公司每年都要做的例行公事——開董事會、通過財報。這種日期公告本身不帶任何訊息，就像農夫告訴你他下個月要收割，但田裡收成好不好，你得等收割完才知道。所以我會把注意力放在8月14日公布的數字上，而不是這個日期公告。 對聯德這家公司，我會用我的老框架來看：它做的事我懂不懂（能力圈，就是看得懂的領域）？它的產品有沒有定價權（就是能不能自己決定賣價、不怕客戶殺價）？它賺錢的效率高不高（看股東報酬率，也就是公司用股東的錢賺錢的能力）？還有它真正落袋的現金多不多（自由現金流，就是賺到的現金扣掉再投資後剩下多少）。這些才是決定一家公司值不值得長期持有的關鍵，而不是外資今天買賣多少、線圖長什麼樣。 接下來我會追蹤的是：第二季的毛利率有沒有撐住、營業費用有沒有亂花、庫存有沒有堆積。如果這些數字穩穩當當，那就沒什麼好擔心的；如果出現意外，那才需要重新評估。但我不會因為一次財報就急著判斷，我會看的是長期趨勢，就像看一條河，偶爾的波浪不代表河水會改道。