岱稜科技上半年營收及獲利同創同期新高年增23% EPS2.4元

我第一反應是，這公司賺錢了，但賺錢的理由比賺多少更重要。營收和獲利創新高，年增23%，聽起來不錯，但我從來不因為一季的數字就興奮。我要看的是，這家公司是不是靠著自己的競爭優勢（護城河）在賺錢，還是只是景氣好、運氣好。岱稜做真空蒸鍍薄膜，用在包裝和裝飾上，這生意我勉強看得懂——就是看它有沒有定價權（漲價客戶還願意買單），還有客戶是不是離不開它。 再來，我會看它的股東報酬率（ROE，就是股東投入的錢能生出多少獲利）和自由現金流（賺到的現金扣掉再投資後剩多少）。EPS 2.4元不錯，但如果要一直砸錢買設備才能維持成長，那賺到的錢就沒那麼實在。另外，新聞提到寶可夢，大概是跟授權或熱門IP有關，這種東西來得快去得也快，我不會把它當成長期優勢。 接下來我會追蹤的是，岱稜的毛利率有沒有穩定或提升，這代表它有沒有定價權。還有，管理層怎麼用賺到的錢——是亂投資，還是回饋股東？另外，我會看看它客戶集中度，如果大客戶佔營收比重太高，那風險就大了。總之，這公司看起來不錯，但我得再觀察，不會因為一則好消息就急著下結論。