美股期中選舉後必漲？德銀統計20次勝率100%、但這次可能不一樣

〈分析〉微軟AI支出何時回本？晨星估自由現金流2027財年觸底

晨星維持微軟600美元公允價值與寬護城河評等，2027財年營收估年增19%至923億美元。 Azure、Foundry、Copilot持續擴張，未來兩年資本支出估合計4,160億美元。 晨星看好AI與雲端長期變現，但不確定性高；微軟持有現金645億美元、總債務355億美元，淨現金約290億美元。

AI支出進入「算帳時代」！彭博：蘋果削減內部預算 部分工程師日額度降至200美元

蘋果悄降內部AI使用預算，工程師日額度由300美元降至200美元，部分團隊擬再壓到100美元，甚至25美元 額度涵蓋Claude、ChatGPT、Gemini等模型token成本，高用量員工須向高層申請豁免 蘋果2026財年研發費增32%、營運開支升22%至755億美元；科技業正從轉向嚴控AI成本

〈分析〉中選落幕還有財政硬仗！12月11日關門大限逼近 年底支出恐增逾2000億美元

美國國會跛鴨會期聚焦12月11日撥款期限，若未通過新財年撥款或臨時預算，聯邦政府恐再度停擺。 兩黨下週重啟協商，除政府運作外，還可能含國防、農業、教育、醫療、運輸等法案延長與額外支出。 CRFB估算，若政策以短期實施恐增支2000億至2650億美元；永久化未來十年成本可達9000億至9650億美元。

高通手機晶片營收減26%資料中心起步仍難抵蘋果訂單流失

Arm資料中心CPU明年初交貨新增供應支撐兩年20億美元目標

民主黨橫掃國會引爆美股輪動！各板塊贏家、輸家一次看

民主黨奪回參眾兩院後，美股週三板塊輪動，資金撤出AI資料中心、國防與川普概念股。 Hut 8跌23.23%、CoreWeave跌9.96%；微軟漲6.72%、亞馬遜漲6.13%，醫療股亦大漲。 市場重估監管與支出前景；德州資料中心審批、國防預算與能源政策走向成焦點。