供應鏈

HBM封裝技術轉向！三星、SK海力士同步決定：HBM4暫不導入混合鍵合

JEDEC 放寬 HBM4 封裝高度規範後，三星與 SK 海力士決定暫不導入混合鍵合，改採成熟的熱壓鍵合技術。本文解析混合鍵合延後原因、輝達需求變化、台積電 SoIC 影響，以及韓美半導體、Besi 等供應鏈受惠與受壓情況，剖析 HBM 與

〈惠譽看台灣〉看好出口動能 維持台灣AA評等 上修今年GDP估值強勁成長9.4%

惠譽信評今（21）日指出，受惠於全球人工智慧需求強勁帶動半導體出口暢旺，加上民間消費保持韌性，台灣今年經濟成長前景展現高度爆發力，預期全年 GDP 成長率將達到 9.4%，展現出極為亮眼的成長動能。惠譽並維持對台灣的 AA 評等及

川普簽行政令 強化國防供應鏈 降低中國稀土依賴

美國總統川普週一 (20 日) 簽署行政命令，要求國防部全面強化國防供應鏈管理，並收緊承包商向中國等「不可靠外國供應商」採購關鍵礦物與零組件的豁免規定

7家銀行攜手助攻記憶體供應鏈！彰銀、元大銀統籌凌航科技36億元聯貸案

彰化銀行與元大銀行共同統籌主辦凌航科技股份有限公司三年期新臺幣 36 億元聯合授信案，已成功完成募集，今（20) 日正式完成簽約。

季辛格拋供應鏈疑慮 渣打力挺「MIT」：台灣掌握全球逾9成高階晶片 AI還有戲

在英特爾（Intel）前執行長季辛格（Pat Gelsinger）近期對台灣半導體供應鏈穩定性拋出疑慮，引發市場廣泛討論之際，渣打集團今 (20) 日卻展現出與市場雜音不同的觀點，持續對台灣科技實力「送暖」，重申其戰術性投資

英特爾前執行長示警能源斷鏈 經部掛保證：台灣半導體產業韌性全球頂尖

針對英特爾前執行長季辛格近期就台灣半導體供應鏈韌性所發表之相關言論，經濟部嚴正說明，台灣長期在全球半導體及人工智慧產業供應鏈中扮演關鍵角色，具備高度整合之產業聚落與完善之基礎設施。過去台灣經歷多次強烈地震、COVID-1

無人機出口破2億美元暴風成長百倍！經濟部盤點自主研發「實績」駁斥政治抹黑

針對外界對於國防部無人機及無人機防禦系統採購案的錯誤爆料，經濟部今 (17) 日強調，發展無人機產業是國家安全與產業韌性的重要基石。透過政府搶先佈局，台灣無人機整機出口值從 2024 年的 441 萬美元，大幅成長至 2026 年上半年

日本央行據稱將上調增長預期 維持利率政策不變

據《彭博》報導，日本央行預計在 7 月的政策會議上考慮上調經濟增長預期，同時將維持目前的政策利率不變。這反映出日本經濟在面對全球挑戰時展現出的韌性，特別是受益於人工智慧 (AI) 相關需求帶動的出口增長。

〈亞洲生技大展〉從外泌體到AI茶香創新科技吸睛 工研院聯手明基透析強化精準醫療

經濟部產業技術司於亞洲生技大展，展出 10 項涵蓋再生醫療、精準醫療與食品高值化的前瞻技術。開幕首日，工研院與明基透析簽署 MOU，透過關鍵耗材國產化，強化台灣精準醫療供應鏈自主性。現場聚焦三大亮點，包括大幅提升外泌體純化效率

報喜！上櫃公司6月營收狂飆38%上半年成長25% 但有3產業衰退

全體上櫃公司繳出亮眼成績單，櫃買中心今 (14) 日公布 115 年 6 月份單月營收總計 3519 億元，較 114 年同期大幅成長 962 億元，成長幅度達 38%。累計至今年 6 月，全體上櫃公司營收合計達到 1 兆 8537 億元，年增幅度亦達 25%

台灣AI供應鏈6月驗證：花旗估台積電增速上修至35%-40% CCL與測試接口領跑

花旗每月追蹤報告給出信號清晰：台灣 AI 供應鏈的增長已經從台積電 (TSM-US)(2330-TW) 先進製程擴散到測試接口、覆銅板、ABF 載板、伺服器 ODM、電源和液冷。6 月數據開始驗證此前的產能瓶頸判斷。

台積電引爆矽光子革命：PIC產能三年擴增30倍 CPO供應鏈迎來商業化元年

隨著全球 AI 算力競賽進入白熱化，資料傳輸的頻寬與能耗已成為技術發展瓶頸。為應對次世代高效能運算 (HPC) 需求，台積電 (TSM-US)(2330-TW) 正加速佈局矽光子 (Silicon Photonics) 與共封裝光學 (C

〈進出口統計〉上半年對美出超破千億美元！財部估7月出口續寫33紅 原因提早曝光

財政部統計處長蔡美娜今（9）日公布 115 年 6 月進出口統計，6 月出口金額已連續 32 個月呈現正成長，對日本出口表現最為亮眼，以 32.2 億美元刷新單月最高紀錄，綜觀上半年，對美出超高達 1,040 億美元，已

〈中華信評展望〉AI獨撐大局！上修台灣2026年GDP成長至8.2% 傳產復甦緩慢

中華信評今 (9) 日公布 2026 年台灣年中信用展望，受惠於全球 AI 晶片與相關基礎設施的強勁需求，大幅帶動台灣科技產品出口，標普全球評級將台灣 2026 年全年經濟成長率由今年 3 月預估的 6.3% 大幅上修

蘋果又出手！300億美元晶片大單砸向博通 美國工廠同步擴建

蘋果 (AAPL-US) 周三 (8 日) 宣布，將依據與博通 (AVGO-US) 本周稍早達成的長期供應協議，投入逾 300 億美元採購晶片，並推動博通擴建位於美國科羅拉多州的生產基地，以強化美國本土晶片供應鏈，同時呼應美國總統川普政府

傳蘋果開始測試長鑫存儲DRAM ！美銀列三大障礙：難大規模導入 恐僅作為議價籌碼

蘋果股價單週飆漲12%！摺疊iPhone備貨上修至千萬台引爆市場

蘋果股價近期強勢上漲，單週漲幅超過 12%，市值增加近 5,000 億美元。市場利多來自首款摺疊 iPhone 備貨目標上修至 1,000 萬台，以及未來五款 iPhone 密集發布計畫。同時，蘋果供應鏈安全與數據外洩事件亦引發關注，使市

〈野村台股展望〉AI「真金白銀」破除泡沫！供應鏈需求已擴大至關鍵零組件 傳產看好世足熱

野村投信國內股票投資部主管姚郁如今 (2) 日表示，2026 年下半年全球市場雖然仍受到地緣政治與通膨等變數干擾，但台股中長期基本面在企業獲利上修與科技需求強勁帶動下，整體趨勢依舊維持正向，AI 供應鏈更是成長的核心主軸 。隨著

台股差「1點」上45K！聯博：資金結構調整 聚焦AI供應鏈與傳產轉型

台股今（29）日盤勢開高走低，上漲 428 點收在 44999 點，關前止步，45K 再度失守。法人指出，受到上週美股回檔、聯準會偏鷹訊號與中東地緣政治干擾影響，台股在創新高後進入高檔震盪整理，市場波動明顯升溫，短線面臨獲利了結壓

永豐銀出資2500萬美元 參與國發會「企業投資美國融保機制」

永豐銀行 26 日召開董事會決議通過出資 2500 萬美元，參與國發會「企業投資美國融資保證機制」計畫。永豐銀行表示，透過與政府攜手合作，提供最高 5 成融資保證

亞股大震盪 法人：免驚！雲端巨頭明年加碼逾兆美元 AI多頭仍有戲

台股今（29）日無懼美股上週走跌，在權值王台積電 (2330-TW) 帶頭反攻下大幅回血，盤中最高漲至 45521 點，接近午盤時 45K 大關一度得而復失，顯示市場信心雖回溫但追高依舊謹慎。儘管上週全球科技股與亞股因通膨疑慮及

SOXX避險交易爆量 市場憂下一波「晶片崩盤」來得更兇猛

期權市場數據顯示，投資人正積極買進 SOXX 避險部位，以防範半導體類股可能出現更大幅度修正。

挺MIT滑雪板龍頭！土銀主辦光國5年期10億元聯貸 超額認貸225％

為了協助台灣運動用品外銷國際，土地銀行統籌主辦光國股份有限公司 5 年期新台幣 10 億元聯貸案，並於 115 年 6 月 24 日完成簽訂聯合授信合約 。本次聯貸案獲得銀行團熱烈響應，超額認貸比率高達 225％，展現金融業以實際行動支持本土

ASML爭議未阻合作！荷蘭宣布加入美國AI供應鏈聯盟

根據《路透》報導，荷蘭政府周二 (23 日) 宣布，將加入由美國主導的人工智慧 (AI) 供應鏈合作倡議「Pax Silica」，成為協調 AI 關鍵技術與供應鏈安全的最新成員國。儘管荷蘭與美國近來在對中國出口管制議題上存在分歧，但此

郭明錤駁傳聞 Google尚未敲定採購長鑫存儲記憶體

郭明錤週一稍晚發文指出：「與市場近期的傳言不同，我最新的產業調查指出，Google 目前並沒有任何明確向長鑫存儲採購記憶體晶片的計畫。」

擺脫中國控制？美國豪砸7.25億美元支持稀土商Energy Fuels 盤前股價飆逾16%

美國政府周四 (18 日) 與能源燃料公司 Energy Fuels 簽署一項金額達 7.25 億美元的有條件貸款承諾協議，協助擴大美國本土稀土加工能力，進一步降低對中國稀土供應鏈的依賴。

蘋果首款觸控版MacBook傳「100%確認」最快明年底亮相

知名供應鏈爆料人士 Instant Digital 最新表示，觸控版 MacBook 已「100% 確認」，進一步提高外界對這款產品將於明後年問世的預期。

罕見！SK海力士今年Q1利潤創紀錄 主要一級設備商要求調高供貨單價3%-4%

輝達將在韓設立研發中心！黃仁勳：已開始招募人才

川普永久關稅計畫浮現 台灣在列、全球59國受影響

川普政府推動永久性關稅制度再跨一步，美國貿易代表署 (USTR) 於週二 (2 日) 晚間宣布，計畫對包括歐盟與加拿大在內的主要盟友加徵 10% 關稅，對中國、日本、南韓等其他國家則課徵 12.5% 關稅，顯示白宮正逐步建立取代 2025 年