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OpenAI和Anthropic表現定生死！《大賣空》真實主角示警：AI榮景存在致命弱點

一年燒錢逼近瑞士GDP！美中9大雲廠2026資本支出狂飆近9成 AI伺服器出貨預期上修至31%

〈熱門股〉松川精密獲AI需求助攻營運高熱度升高周漲24%

AI 需求強勁，繼電器廠松川精密 (7788-TW) 在涵蓋數據中心變頻器、伺服器電源與 UPS，高電壓大電流產品從 2025 下半年起開始明顯放量，同時，推升松川在營收高速成長並連創新高，股價 7 日一度漲停並收在 235 元。

汎瑋7月、前7月營收雙創同期新高 布局AI伺服器效益有成

汎瑋材料今 (7) 日公告 7 月營收為 1.51 億元、月減 7.06％、年增 18.39%，累計今 2026 年 1 至 7 月合併營收為 9.71 億元，年增 26.75％。汎瑋表示，7 月營收再創佳績，受惠科技大廠持續擴大 AI 基礎建設投資。

中國光收發器恐遭美封殺 這些光通訊台廠有望喜迎轉單商機

市場預期，除了美系光通訊廠 Coherent 和 Lumentuｍ受惠外，但因美系廠商產能有限，台廠供應商有望承接部訂單，喜迎非紅商機，投資人後續可觀察業者擴產速度、資本支出投入及客戶認證進度切入。

新唐BMC業務加速成長 明年增幅更顯著

新唐 (4919 - TW) 今 (5) 日舉辦法說會，總經理楊欣龍表示，雲端服務供應商 (CSP) 持續擴大 AI 基礎建設投資，帶動新唐今年 BMC 業務較去年顯著成長，預期 2027 年增幅將進一步放大，

DRAM供給吃緊延續到2027年！輝達評估下調Rubin Ultra HBM規格

〈光寶科法說〉拿下北美兩大新CSP客戶訂單 估全年AI營收占比突破3成

電源供應廠光寶科 (2301-TW) 今 (31) 日召開法人說明會，總經理邱森彬對下半年營運展望表達樂觀態度，預期核心事業將延續年增與季增的雙重成長動能，下半年表現將優於上半年。在北美市場拓展取得重大突破，成功打入另外兩家大型

SK海力士喊擴產兩倍，會引發供過於求嗎？萬鈞法人剖析4年後GPU驚人進化：為何AI記憶體需求是8倍起跳？

華星光自結6月獲利年增75% 上半年EPS為2.91元

華星光 (4979-TW) 近期因有價證券達公布注意交易標準，今 (28) 日依照主管機關要求公布相關訊息，以利投資人區別瞭解，華星光 6 月獲利為 6,300 萬元、年增 75%，單月 EPS 為 0.44 元。

資本支出愈上修，反而透露 AI 建設開始進入不同的投資周期？

押寶OpenAI卻暗挺自家Azure？納德拉：過度依賴單一AI供應商 企業恐將失去競爭力

AI巨頭財報前瞻一表看！微軟、Meta、蘋果下周開獎 聚焦資本支出

隨著美股第二季財報季正式展開，市場焦點重新回歸大型科技股基本面。在特斯拉 (Tesla)、Alphabet 率先公布財報後，微軟 (Microsoft)、Meta、蘋果 (Apple)、亞馬遜 (Amazon) 及輝達 (Nvidia

AI算力缺電催生「BYOL自帶電」商機 電力主題ETF績效發燙

受限美國老舊電網難以負荷 AI 高耗量，加上傳統電網的併網進度得拖 3 至 7 年不等，為讓 AI 資料中心 (AIDC) 加速上線，亞馬遜、微軟、谷歌、Meta 等科技巨頭，正走向 Bring Your Own Lunch(BYOL) 的自己蓋

台積電法說後多家外資上調目標價 最高飆到4200元

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 昨日於法說會釋出兩上調、一加碼，包括上調全年營收年增率至 40%、上調全年資本支出至 600-640 億美元，以及加碼美國投資 1,000 億美元，外資也於法說會後紛紛出具報告並上調目標價，

TrendForce：長約壓抑漲幅 Q3伺服器DRAM合約價季增13%至18%

TrendForce 今 (9) 日指出，由於部分原廠提早於第二季調漲報價，加上數家美系雲端服務供應商 (CSP) 已簽署數年長約 (LTA)，限制原廠對客戶的漲價空間，因此預估第三季伺服器 DRAM 合約價季增 13-18%，漲幅呈現收

〈台股風向球〉外資賣壓下守穩4萬6 重量級法說、6月營收助攻4萬8

台股單周漲幅 4.96%，周 K 也由黑翻紅，即便外資單周累計賣超 1,392 億元，台股仍保持堅毅不墜。股市專家預測，從台灣 5 月外銷訂單持續亮眼觀察，整體基本面並未轉變，在台積電即將舉辦法說，本周有望維持熱度持續上攻。

小摩示警：AI硬體股飆漲、超大規模雲端設備股承壓 走勢分化雷同1999年網路泡沫前夕

美銀：Meta之所以打算出售AI算力 是要講好千億美元投資回報故事

晶片股最大利空來了？Meta擬賣「過剩AI算力」撼動市場 將成第一個削減資本支出大廠？

IMF籲警惕期限錯配：AI最大風險不是泡沫 而是「借錢狂奔」

雙軌進擊AI供應鏈！三星電機有望獲5000億韓元MLCC訂單、攜手住友化學佈局玻璃基板

費半指數單日暴跌近8%！高盛警告：AI「橡皮筋」已拉至極限

瑞銀點名AI未來三大方向：中國資料中心產業今年下半年將加速擴張

AI智能體浪潮引爆「超級周期」！花旗：伺服器CPU市場至2030年將擴張至逾1300億美元

AI相關產品將佔半壁江山！摩根士丹利：2030年全球半導體市場產值衝1.5兆美元

單一企業市值超越德國GDP 輝達憑什麼能富可敵國？

財報越亮眼股價越疲軟？拆解輝達「漲不動、跌不下」的夾心困境

北美CSP掃貨輝達GB/Rubin機櫃 今年AI推論算力躍升1.2倍

研調機構 TrendForce 今 (20) 日公布最新 AI 產業研究，北美五大雲端服務供應商 (CSP) 為擴大 AI 訓練和推論應用部署，2026 年對整櫃式 (rack-scale)AI 伺服器的採購意願明顯提高，不僅有望占據全球 60% 以

十銓Q1每股爆賺27元 漲價潮看至2027年以後

記憶體模組廠十銓 (4967-TW) 今 (28) 日召開法說會，並公布第一季財報，稅後淨利為 22.94 億元，季增 181.47%，年增 2,598.82%，每股盈餘為 27 元，獲利創下歷史新高。展望後市，公司看好，由於雲端服