DRAM

7家銀行攜手助攻記憶體供應鏈！彰銀、元大銀統籌凌航科技36億元聯貸案

彰化銀行與元大銀行共同統籌主辦凌航科技股份有限公司三年期新臺幣 36 億元聯合授信案，已成功完成募集，今（20) 日正式完成簽約。

華爾街為長鑫科技IPO瘋狂！雙重定價撕裂市場：科創板僅5792億 外資卻借道加密合約3.9兆爆炒

美銀逆勢看多記憶體！估DRAM Q3均價飆21% AI記憶體需求未降溫？

美銀最新報告指出，第三季全球 DRAM 平均售價（ASP）可望季增 21%，優於 TrendForce 預估，NAND 價格也將持續走高。AI 伺服器需求、HBM4 滲透率提升、DDR5 現貨連漲 8 週，加上台積電與 ASML 樂觀看待 AI 資本

美光一個月跌18% 分析師平均目標價仍看漲逾80%

美光近一個月下跌 18%，主要因投資人在今年股價大漲後獲利了結。中東緊張局勢再度升溫，也拖累 AI 及科技股表現。儘管近期回檔，華爾街分析師對美光後市仍維持樂觀看法，認為記憶體供給持續吃緊，以及價格上漲趨勢不變。

鎧俠股價一個月腰斬！野村逆勢唱多：看好NAND漲價超預期 目標價12.6萬日元

美光強化車用布局 結盟7大車用供應商

記憶體大廠美光 (MU-US) 今 (17) 日宣布，已與支援全球汽車產業及汽車製造商的主要一級 (Tier 1) 供應商與生態系合作夥伴，完成簽署策略性客戶協議(Strategic Customer Agreements, SCA

中國國產替代迎黃金機遇！高盛：長鑫存儲IPO恰逢其時 鎖定2026-2028記憶體超級週期

記憶體牆困局！大摩：AI焦點從算力轉向數據效率 2030年新興記憶體市場上看230億美元

AI狂潮引爆長期供需緊繃新周期！研調機構Citrini：2030年全球DRAM缺口達28.7EB

中國長鑫存儲上市募資擴產引憂慮 美光、SanDisk、SK海力士ADR崩超8%

市場擔憂中國長鑫存儲 (CXMT) 即將啟動首次公開募股 (IPO)，並藉由募資大幅擴充產能，恐加劇全球 DRAM 市場競爭，記憶體族群週三 (15 日) 遭遇沉重賣壓。

三星衝刺AI記憶體產能！將建產能10萬片DRAM新廠

三星電子傳出將在京畿道器興工廠新建 DRAM 記憶體工廠，取代原定研發中心計畫，預估月產能達 10 萬片晶圓、投資數兆韓元。隨 AI 資料中心建設加速，高頻寬記憶體（HBM）需求激增，三星正全面擴充 DRAM 與 HBM 產能，搶攻 AI 記憶

美光目標價獲上調 分析師：記憶體供應緊張將持續至2027年

KeyBanc 分析師 John Vinh 前往亞洲考察科技供應鏈後，將美光 (Micron)(MU-US) 股票目標價從 1,600 美元上調至 1,750 美元。Vinh 預期，電腦記憶體市場供應緊張的情況將持續至 2027 年。

〈力積電法說〉8層WoW良率突破92% 拿下先進封裝客戶驗證

力積電 (6770-TW) 董事長黃崇仁今 (14) 日表示，公司投入 Wafer-on-Wafer (WoW) 技術已超過六年，目前 8 層 WoW 產品良率已突破 92%，並完成國際先進封裝客戶驗證，是全球少數具備多層 WoW 量產能力的業者

〈力積電法說〉DRAM代工價7月再漲45%、成熟製程同步調升 漲價效益11月顯現

力積電 (6770-TW) 今 (14) 日召開法說會，總經理朱憲國表示，受惠 AI 需求持續強勁，記憶體與成熟製程市場供需同步轉緊，公司 7 月已再次調升 DRAM 投片價格約 40% 至 45%，8 吋及 12 吋成熟製程代工價格也上調約 10% 至 1

〈力積電法說〉Q2毛利率提升至28% 上半年EPS 4.08元

晶圓代工廠力積電 (6770-TW) 今 (14) 日召開法說會，並公布第二季財報，受惠漲價效益陸續顯現、產能滿載，單季毛利率提升至 28%，創下三年半新高，每股稅後盈餘 0.76 元，累計上半年達 4.06 元。

野村：中國AI供應鏈還有上漲空間 看好PCB、光通訊與DRAM產業

上半年淨利飆逾1700%！今年A股最大IPO來了 長鑫科技7月16日啟動申購 擬籌295億人民幣

〈南亞科法說〉Q2毛利率飆79.5% 單季大賺超過500億元、EPS 14.66元

DRAM 業者南亞科 (2408-TW) 今 (10) 日召開法說會，並公布第二季財報，上季銷售量與第一季持平，不過受惠 DRAM 平均售價季增超過 60%，推升毛利率衝上 79.5% 的新高，營益率同樣飆上 73.7%，單季大賺超過 500 億

Meta自研AI晶片9月投產帶旺晶片股 花旗、小摩同步看多「這些設備股」

Meta Platforms (META-US) 傳出將於 9 月啟動自研 AI 資料中心晶片「Iris」量產計畫，激勵 AI 基礎設施與半導體設備族群全面走揚

〈熱門股〉鈺創6月營收飆新高 單周逆勢大漲2成

鈺創 (5351-TW) 本周公布 6 月營收，達 19.03 億元，創下單月歷史新高，月增 14.4%，年增 657.48%，累計上半年營收達 76.34 億元，已是過去兩年 (2024、2023 年) 的總和，顯現 DRAM 漲價效益相當顯著，也

HBM需求爆發！瑞銀：全球記憶體晶片6月銷售額746億美元創史高 供應缺口恐持續至2028年

衝刺AI記憶體！美光投資加碼至2500億美元 美國史上最大晶圓基地加速成形

美光 (Micron)(MU-US) 周四 (9 日) 宣布，因應人工智慧 (AI) 時代記憶體需求持續攀升，將美國投資計畫再度上調，承諾 2035 年前在美國投入逾 2,500 億美元，高於去年 6 月宣布的 2,000 億美元計畫，也較最初規劃大

力積電6月營收65億元創47個月新高 年增68.75%

晶圓代工廠力積電 (6770-TW) 今 (9) 日公告 6 月營收 64.74 億元，月增 12.2%，年增 68.75%，一舉創下近 47 個月新高，第二季營收 172.9 億元，季增 27.4%，年增 53.3%，為 15 季以來高點，累計上半年營收

TrendForce：長約壓抑漲幅 Q3伺服器DRAM合約價季增13%至18%

TrendForce 今 (9) 日指出，由於部分原廠提早於第二季調漲報價，加上數家美系雲端服務供應商 (CSP) 已簽署數年長約 (LTA)，限制原廠對客戶的漲價空間，因此預估第三季伺服器 DRAM 合約價季增 13-18%，漲幅呈現收

英特爾要顛覆HBM？XBM記憶體曝光、封裝成本有望大降

人工智慧推升 HBM 需求，英特爾最新曝光的 XBM（Cross-Batch Memory）專利，提出以 BEOL DRAM、UCIe 互連與全新封裝設計取代傳統 HBM 架構，目標降低封裝成本、提升良率並改善擴充性。XBM 與 ZAM 有

傳蘋果開始測試長鑫存儲DRAM ！美銀列三大障礙：難大規模導入 恐僅作為議價籌碼

美日韓晶片股近期大跌 要怪中國記憶體廠商打入「果鏈」？市場過度反應還是恐懼？

瑞銀喊買美光！下跌正是「入場機會」、看好記憶體供不應求延續至2028年

瑞銀（UBS）表示，美光科技近期股價回檔提供投資布局機會，看好 AI 帶動 DRAM 需求持續增長，預估全球 DRAM 市場至少到 2028 年第二季仍將維持供不應求。DDR 記憶體價格第三季可望季增 32%、第四季再漲 18%，並預估 202

半導體供需失衡背景下 三星電子正考慮兩件事

創見上半年營收324億元 幾乎較去年全年翻倍

記憶體模組廠創見 (2451-TW) 今 (6) 日公佈 6 月營收 50.68 億元，月減 19.53%，年增 381.55%，第二季營收 188.15 億元，季增 38.06%，年增 482.44%，累計上半年營收 324.44 億元，