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美光財報利多退燒 SanDisk跌逾10%記憶體股同步走弱

市場原本期待 SanDisk(SNDK-US)周五 (26 日) 能延續前一天受惠於美光 (Micron)(MU-US) 亮眼財報帶動的大漲氣勢，替本周劃下完美句點，但事與願違。

美光Q3財報創高背後5大訊號 CEO透露商業模式正加速轉型

美光 24 日公布 2026 會計年度第三季財報後，盤後股價勁揚約 13%，營收創下歷史新高。然而，相較於財報數字本身，市場近期有分析認為，美光執行長在 45 分鐘法說會中的發言，更透露出公司正發生一項足以改變市場定位的重要變化。

摩根大通喊買鎧俠！上調目標價93.8%、AI推論需求引爆NAND快閃記憶體新行情

摩根大通大幅調升日本記憶體大廠鎧俠目標價至 15.5 萬日元，較原先預測大增 93.8%，並維持增持評級。報告指出，AI 推論需求帶動 NAND 快閃記憶體市場升溫，搭配企業級 SSD 成長、股東回饋政策與輝達合作布局，鎧俠正迎

記憶體成「AI最緊瓶頸」！德銀警告：恐加劇整體通膨、破壞力蔓延至宏觀經濟

德意志銀行指出，AI 浪潮帶動高頻寬記憶體（HBM）需求暴增，正在排擠傳統 DRAM 與 NAND 產能，形成結構性記憶體短缺危機。德銀預估 DRAM 價格最高將飆升 63%，短缺恐延續至 2028 年，並推升消費電子、汽車價格與通膨壓力，

AMD宣布併購MEXT 強化NAND Flash資料處理能力

超微 (AMD-US) 今 (16) 日宣布，為滿足 AI 資料中心對於記憶體需求的激增，將透過收購 MEXT，以因應記憶體需求激增的挑戰。業界解讀，MEXT 技術在於將 NAND Flash 用於 AI 運算架構，不僅可讓 NAND Falsh

今年內量產！SK海力士V10 NAND採375層堆疊設計 「鉬取代鎢」有望助力性能提升

美光等大廠掀WFE超級周期！半導體設備商能見度長達兩年 瑞銀上修營收展望

微軟又遭「拋售」！億萬富翁投資人大幅減碼微軟、豪砸1.79億美元布局「這一股」

億萬富豪投資人泰珀（David Tepper）第一季大砍微軟 82% 持股，轉而重押 AI 記憶體大廠 SanDisk，持股價值達 1.79 億美元。隨著 AI 模型擴張推升 NAND 需求，SanDisk 一年股價飆漲 4100%，瑞銀更預估全

2030年DRAM月產能衝擊百萬片晶圓！為何SK海力士寧冒產能過剩風險也要翻倍？

威剛5月營收又飆高至129.4億元 連三個月改寫新高

記憶體模組大廠威剛 (3260-TW) 今 (8) 日公布 5 月營收 129.4 億元，月增 22.58%，年增 210.39%，連續三個月刷新紀錄，營收規模持續攀升，累計今年前 5 月營收達 496.1 億元，年增 175.8%，已與 2025 年全

美光景氣循環轉折將至？分析師預警：記憶體晶片價格或2026年中見頂

美光股價連續兩日重挫逾 20%，市場擔憂 AI 帶動的記憶體漲價週期接近尾聲。分析師預測 DRAM 與 NAND 平均售價最快 2026 年初開始下滑，並於 2026 年中見頂。中國記憶體廠擴產、智慧手機需求疲弱及估值升高，成為市場關注焦點。

〈焦點股〉美光重摔逾7% 九檔記憶體股觸及跌停

美光 (MU-US) 週四因連日漲多回檔超過 7%，夜盤續跌近 3%，衝擊今 (5) 日韓股與台股記憶體族群，台股包括華邦電 (2344-TW)、南亞科 (2408-TW)、創見 (2451-TW)、十銓 (4967-TW)、晶豪科 (300

記憶體派對快結束？分析師示警DRAM、NAND價格即將觸頂回落 美光暴跌逾7%

《巴隆週刊》報導，AI 帶動記憶體市場狂飆之際，華爾街開始擔憂這波榮景可能比預期更早觸頂，Raymond James 分析師 Karl Ackerman 警告，DRAM 與 NAND 價格高峰可能在 2026 年年中出現，

群聯5月營收228.28億元 年增3倍再刷新高

群聯 (8299-TW) 今 (4) 日公佈 5 月營收 228.28 億元，月成長 13%，年成長 300%，刷新歷史單月新高，累計前 5 月營收 840.02 億元，年成長 229%，同樣刷新歷史同期新高。

創見高階產品需求強 4、5月營收總和已超越Q1

記憶體模組廠創見 (2451-tw) 今 (3) 日公佈 5 月營收，受惠於全球供應鏈佈局成效顯現與高階產品需求強勁，5 月營收達新台幣 62.98 億元，月減 15.46%，年增 469.83%，整體營運展現強勁的成長動能。

AI浪潮重塑日股版圖 鎧俠市值一度超越豐田 躍升日本第二大企業

日本半導體巨頭鎧俠 (Kioxia Holdings) 周三 (3 日) 在東京股市中表現極為強勁，股價一度飆升至 83,140 日元的歷史新高，漲幅達 7.2%。這使得其市值一度突破 45 兆日元 (約 2,800 億美元)，短暫

〈COMPUTEX〉凌航訂單排到2028年 下半年DRAM再漲3成、NAND漲6-7成

記憶體模組廠凌航 (3135-TW) 董事長曾珍今 (3) 日表示，AI 伺服器對記憶體的需求是傳統伺服器的 8 倍，加上三大原廠產能優先投入 HBM，造成 DDR4、DDR5 結構性缺貨，預期缺貨情況至少會延續到 2028 年

〈COMPUTEX〉群聯潘健成：AI帶動需求遠追不上供給 明年記憶體缺貨更嚴重

群聯 (8299-TW) 執行長潘健成今 (2) 日表示，隨著 AI 資料中心持續出貨、AI PC 逐步落地，資料生成量將大幅增加，儲存設備需求只會持續擴大，目前產業最大問題已不是需求，而是供給遠遠追不上 Token 與資料量成

群聯攜手 Intel 攻 AI PC！aiDAPTIV 突破記憶體瓶頸，讓大型 AI 模型在地端跑起來

NAND堆疊需求爆發！韓媒：韓化工廠PKC應三星要求將半導體用氯氣產能擴產50%

三星衝破900層NAND門檻 技術大反攻劍指SK海力士

HBM、DRAM和NAND產能跟不上AI需求！美光：記憶體荒將持續到2026年後

價格飆漲 全球前五大NAND Flash品牌Q1營收季增83.7%

研調機構 TrendForce 今 (25) 日出具最新 NAND Flash 產業調查，2026 年第一季全球各雲端服務供應商 (CSP) 為滿足建置 AI 伺服器基礎設施時的高速傳輸、大容量要求，對 Enterprise SSD 需求呈幾何倍

搶先三星、SK！鎧俠拋出332層快閃記憶體BiCS10量產時程 技術+財測優勢獲大摩列首選

追趕三星、海力士！打破美光壟斷的長江存儲母企宣布IPO 中國國產記憶體雙雄競相上市

群聯因應購料 完成海外CB8億美元募資

群聯 (8299-TW) 今 (19) 日宣布順利完成第一次海外無擔保可轉換公司債 (ECB) 定價，成功募集 8 億美元。本次募集資金將全數用於外幣購料，以支應公司在全球 AI-ecosystem solutions 解決方案業務

宜鼎自結4月大賺逾3個股本年增45倍 單月EPS 31.41元

記憶體模組廠宜鼎 (5289-TW) 今 (15) 日公告 4 月自結，稅後純益達 29.87 億元，年增 4,567%；每股盈餘 31.41 元，不僅單月大賺逾 3 個股本，更是第一季單季獲利的 54%，凸顯漲價效益相當驚人。

美光 vs. Sandisk！哪一支記憶體股更值得買進？

AI 資料中心需求推升記憶體晶片熱潮，美光與 SanDisk 股價分別大漲 770% 與 4000%。《The Motley Fool》指出，美光屬穩健藍籌、SanDisk 則為高成長高風險標的，兩者風險報酬結構不同，投資人可考慮同時